نقره پس از سقوط تاریخی آرام گرفت

به گزارش گلدنیوز به نقل از بلومبرگ ؛ فلز سفید روز سه‌شنبه پس از سقوط ۹ درصدی در جلسه معاملاتی قبل، تا نزدیکی ۷۵ دلار در هر اونس افزایش یافت. طلا نیز پس از شدیدترین افت خود در دو ماه اخیر، با اندکی رشد همراه شد. معامله‌گران در روزهای اخیر با مشاهده سیگنال‌های تکنیکال مبنی بر شتاب‌زدگی بیش از حد بازار، اقدام به برداشت سود کرده بودند؛ موضوعی که در کنار نقدشوندگی پایین بازار، نوسانات قیمتی را تشدید کرد.

دیلین وو، استراتژیست گروه پپرستون، در این‌باره گفت:

«فروش گسترده روز دوشنبه عمدتاً ریشه تکنیکالی داشت؛ برداشت سود زودهنگام پس از رشد سریع قیمت فلزات گرانبها، باز شدن موقعیت‌های خرید اهرمی و تشدید الزامات مارجین که فشار فروش را افزایش داد. عوامل بنیادین بازار تغییری نکرده‌اند.»

سیگنال‌های تکنیکال و افزایش ریسک فروش

شاخص‌های تکنیکال نقره همچنان به افزایش ریسک فروش گسترده اشاره دارند. افت روز دوشنبه، بزرگ‌ترین سقوط یک‌روزه قیمت نقره از سال ۲۰۲۰ تاکنون محسوب می‌شود.

نکته: شاخص قدرت نسبی (RSI) در تحلیل تکنیکال برای سنجش سرعت و شدت تغییرات قیمت استفاده می‌شود. عدد بالاتر از ۷۰ معمولاً نشان‌دهنده وضعیت «بیش‌خرید» و احتمال اصلاح قیمت است.

در همین راستا، برخی صرافی‌ها برای مهار ریسک، الزامات مارجین برخی از قراردادهای آتی نقره در بازار Comex را از روز دوشنبه افزایش دادند. افزایش مارجین به این معناست که معامله‌گران برای باز نگه داشتن موقعیت‌های خود باید سرمایه بیشتری تأمین کنند؛ شرایطی که برخی سفته‌بازان را ناچار به کاهش یا بستن معاملات کرده است.

بهترین عملکرد سالانه از سال ۱۹۷۹

با وجود این اصلاح قیمتی، طلا و نقره همچنان در مسیر ثبت بهترین عملکرد سالانه خود از سال ۱۹۷۹ قرار دارند. این روند صعودی با چند عامل کلیدی پشتیبانی می‌شود:

- خریدهای سنگین بانک‌های مرکزی

- ورود گسترده سرمایه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF)

- سه مرحله کاهش متوالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا

کاهش هزینه استقراض معمولاً برای کالاهایی که سود بهره پرداخت نمی‌کنند – از جمله فلزات گرانبها – یک عامل حمایتی مهم به‌شمار می‌رود.

کمبود عرضه؛ موتور اصلی رشد قیمت

آخرین جهش قیمت نقره تنها دو ماه پس از آن رخ داد که بازار لندن با فشار شدید مواجه شد؛ موضوعی که عمدتاً ناشی از ورود سرمایه به ETFها و افزایش صادرات به هند بود. این روند، موجودی‌هایی را که پیش‌تر نیز در سطوح پایینی قرار داشتند، بیش از پیش کاهش داد.

اگرچه از آن زمان خزانه‌های لندن شاهد ورود مجدد نقره بوده‌اند، بخش عمده ذخایر جهانی همچنان در نیویورک باقی مانده است. معامله‌گران منتظر نتایج تحقیقات ایالات متحده هستند؛ تحقیقاتی که ممکن است به وضع تعرفه‌ها یا محدودیت‌های تجاری جدید منجر شود.

بر اساس یادداشتی از کارگزاری هندی Motilal Oswal Financial Services Ltd، رشد قیمت نقره در سال جاری «نتیجه کمبود واقعی این فلز در بازار» بوده است.

تحلیلگران این مؤسسه برای پیش بینی قیمت نقره در سال 2026، تأکید کرده‌اند:

«کمبود فیزیکی، محدودیت‌های عرضه ناشی از سیاست‌گذاری‌ها و تمرکز موجودی‌ها، به طور فزاینده‌ای تعیین‌کننده قیمت‌ها هستند و این موضوع نشان‌دهنده تغییری پایدار در نحوه قیمت‌گذاری و معاملات بازار نقره است.»

نقش چین در جهش اخیر نقره

افزون بر عوامل فوق، افزایش علاقه سرمایه‌گذاران سفته‌باز در چین نیز نقش مهمی در رشد اخیر قیمت نقره ایفا کرده است. خریدهای سنگین قراردادهای نقره در بورس طلای شانگهای طی ماه دسامبر، پریمیوم‌ها را به بالاترین سطح تاریخی رساند و سایر معیارهای جهانی قیمت نقره را نیز تحت تأثیر قرار داد.

این جهش سریع قیمت باعث شد تنها صندوق خالص نقره در چین، پس از بی‌توجهی سرمایه‌گذاران به هشدارهای مکرر درباره ریسک‌ها، پذیرش مشتریان جدید را متوقف کند.

آخرین قیمت‌ فلزات گرانبها در بازار جهانی

- نقره نقدی: تا ساعت ۱:۴۲ بعدازظهر به وقت سنگاپور، با رشد ۳.۴ درصدی به ۷۴.۹۰ دلار در هر اونس رسید؛ پس از آنکه در جلسه قبل ابتدا به رکورد ۸۴.۰۱ دلار صعود کرده و سپس سقوط کرده بود.

- طلا: با افزایش ۱ درصدی به ۴۳۷۵.۹۱ دلار رسید، در حالی‌ که روز دوشنبه ۴.۴ درصد افت کرده بود.

- پلاتین: ۳.۴ درصد افزایش قیمت

- پالادیوم: ۱.۱ درصد کاهش قیمت، پس از افت‌های دو رقمی هر دو فلز در جلسه پیشین

- شاخص دلار نقدی بلومبرگ: ۰.۱ درصد افزایش