ارزش ذاتی طلا و سکه چیست

به گزارش سایت طلا گلدنیوز،ارزش ذاتی (Intrinsic Value) به معنای ارزش واقعی یک دارایی است. این ارزش را بر اساس خصوصیات بنیادین و فاکتورهای درونی هر دارایی، بدون توجه به نوسانات بازار تعیین می‌کنند. این مفهوم در دنیای سرمایه‌گذاری، بسیار اهمیت دارد. ارزش ذاتی را می‌توان به عنوان معیاری برای سنجش قیمت منصفانه یا بالاتر از حد بازار، در نظر گرفت.

به عنوان مثال، ارزش ذاتی سهام یک شرکت را بر اساس عملکرد مالی، دارایی‌ها و چشم‌انداز رشد آن تعیین می‌کنند. دلایل روانی و احساسات کوتاه‌مدت بازار، ممکن است ارزش سهام شرکت موفقی را به شدت کاهش دهد. در چنین مواردی، یک سرمایه‌گذار می‌تواند ارزش واقعی و بلندمدت شرکت را ملاک قرار داده و تصمیم‌های منطقی‌تری بگیرد.

سرمایه گذاری در طلا،در کشور ما نیز همانند سایر کشورها، مانند سرمایه گذاری در بورس ، علاقمندان زیادی دارد. اصولا سرمایه گذاری در طلا، به عنوان یک سرمایه گذاری امن شناخته می‌شود؛ ولی بررسی رفتار قیمت طلا بیانگر نوسانات قابل توجه آن می‌باشد؛ بطوریکه نگاه کوتاه مدت به آن می‌تواند سرمایه گذاران را دچار زیان کند.

ارزش ذاتی طلا یعنی چه؟

ارزش ذاتی طلا به معنای ارزشی‌ست که طلا به خاطر ویژگی‌های طبیعی و منحصر به فرد خود دارد. سهام و اوراق قرضه که به دلیل سوددهی‌، جذاب‌اند؛ اما طلا صرفاً به دلیل ویژگی‌های بنیادی‌اش ارزشمند است. برای مثال، کمیابی طلا یکی از عوامل اصلی ارزش ذاتی آن به شمار می‌آید. منابع طلا محدودند و استخراج آن سخت و هزینه‌بر.

از سوی دیگر، دوام و ماندگاری طلا نیز اهمیت دارد. برخی دارایی‌ها به مرور زمان دچار فرسودگی می‌شوند. اما طلا به راحتی تغییر نکرده و قابلیت نگهداری برای طولانی‌مدت را دارد. قابلیت ذخیره‌سازی و حمل آسان نیز به ارزش ذاتی طلا می‌افزاید. چرا که می‌توان مقادیر کمی از آن را با ارزش بالا ذخیره کرد.

عوامل مؤثر بر ارزش ذاتی و قیمت بازار طلا

ارزش ذاتی طلا به ویژگی‌های فیزیکی و کمیابی آن وابسته است که در طول زمان ثابت باقی می‌مانند در حالی که قیمت بازار تحت تاثیر عواملی مانند عرضه و تقاضا، شرایط اقتصادی، تغییرات ارزی و تورم قرار می‌گیرد. حال بیایید تک‌تک این موارد را باهم بررسی کنیم.

عرضه و تقاضا

تاثیر بر قیمت بازار: عرضه و تقاضا به‌طور مستقیم بر قیمت بازار طلا تاثیر دارند. وقتی تقاضا برای طلا بیشتر از عرضه باشد، قیمت طلا افزایش می‌یابد و برعکس.

تأثیر بر ارزش ذاتی: ارزش واقعی طلا به ویژگی‌های فیزیکی و کمیابی آن وابسته است که تحت تأثیر نوسانات تقاضا و عرضه قرار نمی‌گیرد. بنابراین این عامل بیشتر بر قیمت بازار اثر دارد.

نرخ بهای دلار

تأثیر بر قیمت بازار: قیمت طلا در بازار جهانی به دلار آمریکا سنجیده می‌شود. وقتی ارزش دلار کاهش یابد، قیمت طلا به‌طور غیرمستقیم افزایش می‌یابد زیرا طلا به‌عنوان یک دارایی امن برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر می‌شود.

تأثیر بر ارزش ذاتی: ارزش واقعی طلا تحت تأثیر نرخ ارز و نوسانات ارزی قرار ندارد. ویژگی‌های ذاتی طلا مستقل از تغییرات نرخ ارز باقی می‌مانند.

تورم

تأثیر بر قیمت بازار: در شرایط تورمی، مردم تمایل دارند به خرید طلا به‌عنوان یک دارایی امن روی آورند که این افزایش تقاضا می‌تواند باعث بالا رفتن قیمت طلا شود.

تأثیر بر ارزش ذاتی: تورم نمی‌تواند تأثیری بر ویژگی‌های فیزیکی طلا داشته باشد. ارزش ذاتی طلا به خصوصیات ذاتی آن مانند کمیابی، مقاومت در برابر خوردگی و خلوص بستگی دارد، نه به تورم.

شرایط اقتصادی و سیاسی جهانی

تأثیر بر قیمت بازار:

بحران‌های اقتصادی یا بی‌ثباتی سیاسی معمولاً باعث افزایش تقاضا برای طلا می‌شود و این امر می‌تواند به افزایش قیمت آن منجر شود.

تأثیر بر ارزش ذاتی:

شرایط اقتصادی و سیاسی هیچ تأثیری بر ویژگی‌های فیزیکی طلا ندارد، بنابراین تأثیر آنها بر ارزش واقعی طلا وجود ندارد. این شرایط تنها بر تقاضا و قیمت بازار تأثیر می‌گذارند.

ویژگی‌های فیزیکی طلا

تأثیر بر قیمت بازار:

ویژگی‌های فیزیکی مانند مقاومت در برابر خوردگی، زیبایی و خلوص طلا می‌توانند به‌طور غیرمستقیم قیمت بازار را تحت تأثیر قرار دهند.

تأثیر بر ارزش ذاتی:

ویژگی‌های فیزیکی طلا تأثیر مستقیم و ثابت بر ارزش ذاتی آن دارند. این ویژگی‌ها مانند کمیابی و خواص خاص فیزیکی طلا پایه‌گذار ارزش ذاتی این فلز هستند.

محاسبه ارزش ذاتی طلا

برای این محاسبه ابتدا باید قیمت جهانی طلا را به ازای هر اونس بررسی کنید. سپس با استفاده از فرمول زیر ارزش ذاتی آن را در بازار داخلی محاسبه کنید:

قیمت جهانی طلا به دلار: قیمت هر اونس طلا در بازار جهانی

31.1035: معادل یک اونس طلا به گرم

وزن طلا به گرم: وزن طلای مورد نظر (بر اساس گرم)

نرخ تبدیل دلار به ریال: نرخ برابری دلار به ریال

توجه داشته باشید که این محاسبه تنها برای ارزش ذاتی طلا است و به عوامل دیگری مانند حباب طلا یا سود فروشنده و هزینه‌های اضافی مرتبط نیست. همچنین این فرمول برای طلای 24 عیار طراحی شده است. در صورت تمایل به محاسبه ارزش ذاتی در عیارهای دیگر باید آن را لحاظ کنید.

عیار باید به صورت اعشاری وارد شود. مثلاً برای طلا ۱۸ عیار، عیار برابر با ۰.۷۵ است (۷۵٪ طلا) و برای طلا ۲۴ عیار، عیار برابر با ۱ است (۱۰۰٪ طلا) که به همین دلیل در فرمول قبلی جایی نداشت.

مثال محاسبه ارزش ذاتی طلا 24 عیار

فرض می‌کنیم که قیمت جهانی طلا به ازای هر اونس ۲,۰۰۰ دلار باشد و نرخ تبدیل دلار به ریال نیز ۴۰,۰۰۰ ریال است. همچنین وزن طلا به گرمی که قصد داریم ارزش آن را محاسبه کنیم ۱۰ گرم است.

حال با استفاده از فرمول زیر محاسبه می‌کنیم:

مثال محاسبه ارزش ذاتی طلا 18 عیار

فرض کنید:

قیمت جهانی طلا: ۱۷۰۰ دلار به ازای هر اونس

نرخ دلار به ریال: ۴۵,۰۰۰ ریال

وزن طلا: ۱۰ گرم

عیار طلا: ۱۸ عیار (۰.۷۵)

در ابتدا، قیمت هر گرم طلا را محاسبه می‌کنیم:

سپس برای محاسبه ارزش واقعی طلا ۱۸ عیار:

تفاوت سکه امامی و سکه بهار آزادی

سکه‌های طلا که در فاصله سالهای 1358 تا 1370 توسط بانک مرکزی ضرب و توزیع شده‌اند، به سکه طرح قدیم یا سکه بهار آزادی معروف هستند. تصویر یک روی این سکه ها مزین به نام حضرت علی و روی دیگر این سکه ها تصویر بارگاه امام رضا(ع) به همراه عبارت «نخستین بهار آزادی» است. سکه های ضرب شده از سال 1370 به بعد به سکه های امامی (سکه طرح جدید) معروف هستند. تصویر یک طرف این سکه‌ها، بنیان‌گذار جمهوری اسلامی، حضرت امام خمینی (ره) و تصویر طرف دیگر آن هم بارگاه امام رضا (ع) است. این سکه ها از نظر وزن و عیار هیچ تفاوتی ندارند و هر دو با عیار ۹۰۰ در هزار و وزن ۸٫۱۳۵۹۸ گرم ضرب شده‌اند.

مشخصات انواع سکه

همانطور که ذکر شد سکه‌هایی که توسط بانک مرکزی ضرب و توزیع می‌شوند، شامل سکه تمام، نیم سکه، ربع سکه و سکه‌های یک گرمی می‌باشد. عیار همه آنها 900 در هزار بوده ( 21.6 از 24 ) و وزن آنها بشرح زیر است:

نوع وزن( گرم )

سکه تمام بهار آزادی و سکه امامی 8.133

نیم سکه 4.066

ربع سکه 2.033

سکه یک گرمی 1

محاسبه ارزش ذاتی سکه امامی (بهار آزادی)

منظور از ارزش ذاتی سکه امامی یا سکه بهار آزادی، ارزش طلای موجود در سکه می‌باشد. طلا در بازارهای جهانی معامله می‌شود و قیمت جهانی آن مبنای تعیین قیمت در بازار داخل کشور می‌باشد. قیمت جهانی طلا در بازارهای بین المللی معمولا بر مبنای دلار به ازای هر اونس تعیین و اعلام می گردد. برای مثال زمانی که گفته می شود قیمت جهانی طلا 1700 دلار است منظور این است که هر اونس طلا با عیار 999.99 در بازارهای جهانی 1700 دلار مورد داد و ستد قرار می گیرد.

از آنجا که واحد اندازه گیری وزن طلا در کشور ما بیشتر گرم می‌باشد لذا برای محاسبه قیمت سکه امامی، باید قیمت هر گرم طلا بر مبنای قیمت‌های جهانی محاسبه می‌گردد. همانطور که ذکر شد هر اونس طلا معادل 31.1035 گرم می‌باشد. لذا با تقسیم قیمت جهانی طلا بر عدد فوق، قیمت هر گرم طلا با عیار 999.99 در هزار یا عیار 24 به دلار محاسبه می‌گردد. برای داشتن قیمت سکه به ریال لازم است تا قیمت هر گرم طلا را در قیمت برابری دلار به ریال ضرب کرده و در عیار سکه امامی (0.9 ) ضرب نماییم و در نهایت عدد حاصل را در وزن سکه امامی که 8.133 گرم است ضرب کنیم.

بطور خلاصه ارزش ذاتی هر سکه امامی بشرح زیر محاسبه می گردد:

قیمت واقعی سکه امامی = قیمت جهانی طلا قیمت دلار0.2353

بدیهی است ارزش ذاتی نیم سکه ، نصف سکه تمام و ارزش ذاتی ربع سکه یک چهارم ارزش سکه تمام خواهد بود.

برخی مواقع یک مبلغ جزئی ( حدود 20 هزار تومان) نیز بعنوان هزینه ضرب سکه به عدد فوق اضافه می گردد.

حباب سکه چیست و چگونه محاسبه می شود؟

در قسمت بالا نحوه محاسبه ارزش ذاتی سکه امامی توضیح داده شد. بسیاری از مواقع قیمت سکه در بازار لزوما برابر با ارزش واقعی آن نیست. با توجه به عرضه و تقاضا و شرایط بازار ممکن است قیمت سکه در بازار بالاتر یا پایین‌تر از رقم محاسباتی باشد. به این اختلاف قیمت ،حباب سکه گفته می‌شود. اگر قیمت سکه در بازار بیشتر از قیمت واقعی آن باشد به آن حباب مثبت گفته می‌شود و چنانچه قیمت سکه در بازار پایین تر از قیمت محاسباتی آن باشد به آن حباب منفی گفته می‌شود.

مظنه طلا چیست؟

علاوه بر قیمت سکه امامی و سکه بهار آزادی یکی از پرکاربردترین اصطلاحات در بازار طلا “مظنه” می‌باشد. منظور از مظنه، قیمت یک مثقال طلای 17 عیار است. یک مثقال برابر است با 4.608 گرم.

به روش بالا می توان ارزش واقعی مظنه یا همان یک مثقال طلای 17 عیار را محاسبه کرد که نتیجه بشرح زیر می باشد:

قیمت واقعی مظنه طلا ( یک مثقال طلای 17 عیار ) = قیمت جهانی طلا قیمت دلار 0.105

وقتی قیمت از ارزش واقعی جلو می‌زند!

اگر قیمت سکه به طور غیرواقعی از ارزش واقعی‌اش بالاتر باشد، حباب سکه ایجاد می‌شود. در واقع، حباب زمانی شکل می‌گیرد که تقاضا برای خرید سکه به شدت بالا می‌رود. این پدیده را معمولاً در بازارهایی می‌بینیم که تحت تأثیر شایعات، ترس یا هیجان سرمایه‌گذاران‌اند.

حباب سکه چطور شکل می‌گیرد؟

حباب سکه معمولاً زمانی ایجاد می‌شود که افراد به‌طور هیجانی و بدون بررسی دقیق، سکه می‌خرند. این رفتار می‌تواند ناشی از اخبار اقتصادی، تغییرات ناگهانی در قیمت‌ها یا حتی مشکلات سیاسی باشد. به این ترتیب، خرید و فروش‌های سریع و هیجانی، قیمت‌ها را به طور مصنوعی بالا می‌برند.

زمان ترکیدن حباب سکه

وقتی بازار متوجه قیمت‌های کاملاً غیرمنطقی و دور از ارزش می‌شود؛ حباب سکه می‌ترکد. در این زمان، معمولاً قیمت‌ها به طور ناگهانی کاهش پیدا می‌کنند. این فرآیند نوسانات زیادی را در بازار طلا و سکه ایجاد کرده و زنگ خطری را برای سرمایه‌گذاران روشن می‌کند.

نحوه تعیین قیمت سایر محصولات طلا

با درک نحوه محاسبه قیمت سکه می توانید ارزش هر نوع محصولی از طلا را با عیارهای مختلف و وزنهای متفاوت محاسبه کنید. تنها نکته قابل توجه این است که در مورد محصولات مصرفی ( طلای ساخته شده مانند انگشتر، گوشواره و گردنبند ) علاوه بر مبلغ طلا، مبلغی نیز بعنوان اجرت ساخت دریافت می گردد.

انتهای پیام/