طلا در حال شکستن قواعد بازار

به گزارش سایت اخبار طلا و جواهر گلدنیوز؛ به نقل از CME Group، قیمت طلا پس از رسیدن به اوج خود در اواخر ژانویه، در ماه آوریل در محدوده حدود ۴۸۰۰ دلار به ازای هر اونس باقی مانده است. تحلیلگران می‌گویند روند صعودی طلا که ابتدا بر پایه عوامل بنیادی شکل گرفته بود، اکنون بیش از گذشته از مومنتوم بازار و تنوع‌بخشی سرمایه‌گذاری مؤسسات مالی تغذیه می‌کند. در این میان، خرید مستمر بانک‌های مرکزی نقش مهمی در ایجاد یک «کف قیمتی ساختاری» برای این فلز گرانبها داشته و آن را به ابزار مهمی برای ثبات‌بخشی به سبدهای سرمایه‌گذاری در شرایط پرتنش ژئوپولیتیکی تبدیل کرده است.

در بازار معاملات آتی، قراردادهای Micro Gold (MGC) بیشترین رشد را ثبت کرده‌اند. حجم معاملات این قراردادها از ابتدای سال تاکنون ۲۷۰ درصد افزایش یافته است؛ رشدی که عمدتاً به دلیل اندازه کوچک‌تر قراردادها و ورود گسترده‌تر سرمایه‌گذاران خرد رخ داده است.

نقره در مرکز توجه بازار

نقره نیز سال را با ثبت رکورد تاریخی ۱۲۱ دلار به ازای هر اونس آغاز کرد. این فلز همزمان به‌عنوان دارایی امن و ماده‌ای حیاتی برای صنایع فناوری مورد توجه قرار گرفته است. افزایش تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران و همچنین شرکت‌های فناوری که برای تولید نسل جدید سخت‌افزارهای هوش مصنوعی و پنل‌های خورشیدی به نقره نیاز دارند، از عوامل اصلی این جهش عنوان شده است.

در نتیجه این تحولات، حجم معاملات آتی نقره به طور قابل توجهی افزایش یافت. قراردادهای Silver (SI) به میانگین ۱۲۶ هزار معامله در روز رسیدند که نسبت به ابتدای سال ۵۰ درصد رشد نشان می‌دهد. با این حال، بیشترین رشد مربوط به قراردادهای Micro Silver (SIL) بود که با ۲۵۹ هزار معامله روزانه، افزایش چشمگیر ۱۰۶۴ درصدی را ثبت کردند.

همچنین قرارداد تازه معرفی شده نقره ۱۰۰ اونسی (SIC) که فاصله میان قراردادهای کوچک و بزرگ را پر می‌کند، از زمان راه‌اندازی در فوریه با استقبال معامله‌گران روبه‌رو شده و در ماه مارس به حدود ۱۶ هزار معامله در روز رسیده است.

پالادیوم؛ فلزی که آرام اما صعودی حرکت می‌کند

در حالی که طلا و نقره در کانون توجه رسانه‌ها بودند، پالادیوم به‌صورت آرام اما پیوسته رشد کرد. افزایش استفاده از این فلز در فناوری‌های انرژی پاک، به‌ویژه در سیستم‌های اگزوز خودروها و فناوری‌های سوخت هیدروژنی، باعث افزایش تقاضا شده است. به همین دلیل، حجم معاملات آتی پالادیوم از ابتدای سال ۷ درصد افزایش یافته است.

مس؛ ستون فقرات اقتصاد دیجیتال

بازار مس نیز در سه‌ماهه نخست سال با جهش قیمت مواجه شد. توسعه سریع مراکز داده هوش مصنوعی، شبکه‌های برق و زیرساخت‌های دیجیتال فشار زیادی بر عرضه جهانی وارد کرده است. در همین حال، کارشناسان هشدار می‌دهند سرعت استخراج مس با رشد تقاضای جهانی همخوانی ندارد.

در این شرایط، قراردادهای آتی Copper (HG) به طور متوسط ۸۶ هزار معامله در روز در سه‌ماهه نخست ثبت کردند.

جهش لیتیوم با رونق خودروهای برقی

در بازار فلزات مورد استفاده در باتری‌ها نیز روند صعودی ادامه دارد. قیمت لیتیوم هیدروکسید در سه‌ماهه نخست سال حدود ۴۰ درصد افزایش یافته است؛ افزایشی که عمدتاً ناشی از رشد تولید خودروهای برقی، به‌ویژه برنامه‌های صادراتی گسترده خودروسازان چینی است.

در همین حال، استفاده از قراردادهای آتی Lithium Hydroxide (LTH) برای پوشش ریسک قیمت در زنجیره تأمین افزایش یافته و حجم معاملات این قراردادها در ژانویه به ۹۸۰ معامله در روز رسیده است.

رشد قیمت فولاد با موج پروژه‌های زیرساختی

قیمت فولاد نیز در سه‌ماهه نخست سال روندی صعودی داشته و به بالاترین سطح از ژانویه ۲۰۲۴ رسیده است. افزایش تقاضا برای پروژه‌های زیرساختی عامل اصلی این رشد عنوان می‌شود. در فوریه ۲۰۲۶، معاملات آتی Hot Rolled Coil Steel (HRC) با ۱۷۰۰ قرارداد در روز یکی از پرحجم‌ترین ماه‌های تاریخی خود را ثبت کردند.

کارشناسان می‌گویند در شرایطی که هزینه‌های انرژی و حمل‌ونقل همچنان نوسان دارد، استفاده از معاملات آتی فولاد به شرکت‌ها کمک می‌کند هزینه‌های آینده خود را تثبیت کنند.