طلا زیر فشار جنگ و تب سرمایه گذاری در هوش مصنوعی

به گزارش سایت اخبار طلا و جواهر گلدنیوز؛ شرکت مدیریت سرمایه «تی. رو پرایس» اعلام کرد در حالی که طلا همچنان یکی از دارایی‌های مهم برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود، برخی تحولات اقتصاد جهانی باعث شده چشم‌انداز کوتاه‌مدت این فلز گران‌بها تا حدی تضعیف شود.

تغییر رویکرد سرمایه‌گذاران نسبت به طلا

به گفته «مت بانس» استراتژیست راهکارها و مدیر پرتفوی این شرکت، اگرچه چشم‌انداز بلندمدت طلا همچنان مثبت ارزیابی می‌شود، اما این مؤسسه در ارزیابی تاکتیکی خود از طلا به موضعی خنثی‌تر رسیده است.

وی کاهش سرعت خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی، افزایش نرخ‌های واقعی بهره و افزایش توجه سرمایه‌گذاران به حوزه‌هایی مانند زیرساخت‌های هوش مصنوعی را از عوامل اصلی این تغییر ارزیابی عنوان کرد.

نقش متغیر بانک‌های مرکزی در بازار طلا

بانس با اشاره به نقش مهم بانک‌های مرکزی در تقاضای جهانی طلا گفت: در دوره‌هایی که تنش‌های ژئوپلیتیکی افزایش می‌یابد، برخی کشورها ممکن است برای تأمین مالی، مدیریت ارز یا جبران فشارهای تراز پرداخت‌ها بخشی از ذخایر طلای خود را به بازار عرضه کنند.

به گفته وی، این مسئله نشان می‌دهد که حمایت بانک‌های مرکزی از بازار طلا ممکن است مانند سال‌های اخیر به‌صورت پیوسته ادامه نداشته باشد؛ دست‌کم تا زمانی که تنش‌ها و درگیری‌ها در خاورمیانه کاهش پیدا کند.

واکنش بازار طلا به تحولات سیاسی

در همین حال، قیمت طلا در ۱۱ ژوئن پس از آن افزایش یافت که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد ایالات متحده و ایران به دستیابی به توافقی نزدیک شده‌اند.

این اظهارات باعث شد بهای طلا حدود سه درصد رشد کند.

جنگ، انرژی و محدودیت رشد قیمت طلا

با وجود این رشد مقطعی، تحلیلگران «تی. رو پرایس» معتقدند تداوم درگیری‌ها در خاورمیانه، تحولات بازار انرژی و چشم‌انداز سیاست‌های اقتصادی جهانی همچنان مانع از جهش قابل توجه قیمت طلا در کوتاه‌مدت می‌شود.

به گفته بانس، اگرچه معمولاً افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی به نفع طلا ارزیابی می‌شود، اما همین تنش‌ها باعث افزایش قیمت نفت نیز شده است.

در همین حال، بهای نفت خام در ۱۱ ژوئن پس از انتشار خبرهایی درباره احتمال توافق میان آمریکا و ایران به پایین‌ترین سطح دو ماه اخیر رسید و ارزش دلار آمریکا نیز به کمترین سطح یک ماهه سقوط کرد.

رقابت طلا با موج سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی

کارشناسان این شرکت معتقدند طلا در شرایط کنونی با حوزه‌هایی رقابت می‌کند که چشم‌انداز رشد قوی‌تری دارند؛ به‌ویژه زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی.

افزایش سرمایه‌گذاری در شبکه‌های برق، مراکز داده و فناوری‌های مرتبط با هوش مصنوعی همچنین باعث شده برخی کالاهای صنعتی مانند مس نیز مورد توجه بیشتر سرمایه‌گذاران قرار گیرد.

بر همین اساس، شرکت «تی. رو پرایس» وزن سرمایه‌گذاری خود در طلا را از حالت «بیش‌ازحد» به یک موضع تاکتیکی خنثی کاهش داده است.

طلا همچنان یک دارایی راهبردی

با وجود این، این مؤسسه تأکید کرد طلا همچنان جایگاه مهمی در سبدهای سرمایه‌گذاری متنوع دارد.

به گفته تحلیلگران، وجه نقد و اوراق قرضه باکیفیت در حال حاضر به دلیل ارائه بازده واقعی مثبت به دارایی‌های دفاعی جذاب‌تری تبدیل شده‌اند؛ موضوعی که در سال‌های پس از بحران مالی جهانی کمتر مشاهده می‌شد.

در عین حال، طلا همچنان می‌تواند به‌عنوان پوششی در برابر ریسک‌هایی مانند جهش‌های تورمی، تضعیف وضعیت مالی دولت‌ها، ابهام درباره ارزهای ذخیره جهانی و شوک‌های اعتماد در اقتصاد جهانی ایفای نقش کند.

به گفته بانس، همین ریسک‌ها باعث می‌شود حفظ سهمی راهبردی از طلا در سبدهای سرمایه‌گذاری همچنان منطقی باشد، حتی اگر در کوتاه‌مدت رویکردی محتاطانه‌تر نسبت به آن اتخاذ شود.