پیش‌بینی دویچه بانک: طلا در آستانه جهش قیمتی

به گزارش سایت اخبار طلا و جواهر گلدنیوز؛ بانک دویچه در گزارشی با عنوان «dbMetals: The Whole Flow Report»، با استناد به داده‌های جریان فلزات گران‌بها، اعلام کرد که علی‌رغم برخی فشارهای کاهشی، قیمت طلا در سطوح بالا نسبت به کف ماه ژوئن تثبیت شده و این موضوع نشان‌دهنده ناهماهنگی با بازارهای انرژی و نرخ بهره است.

جریان ورود طلا به زیر ۴,۴۰۰ دلار؛ پیشتازی فعالان تجاری

بر اساس این گزارش که در تاریخ ۱۵ سپتامبر ۲۰۲۶ منتشر شده، جریان طلای فیزیکی (اسپات) در سطوح قیمتی زیر ۴,۴۰۰ دلار در هر اونس با هدایت فعالان تجاری، مثبت شده است. این روند در مقیاس کوچکتر توسط خریداران غیرتجاری و خرده‌فروشان نیز دنبال شده است.

سطح ۴,۲۲۰ دلار؛ خط قرمز فروش الگوریتم‌ها

مدل موقعیت‌یابی معاملات الگوریتمی (CTA) دویچه بانک نشان می‌دهد که الگوریتم‌ها همچنان حاشیه امنیتی خود را حفظ کرده‌اند و برنامه فروش در مقیاس بزرگ بعدی تنها در صورتی فعال خواهد شد که قیمت طلا به زیر ۴,۲۲۰ دلار در هر اونس سقوط کند. این سطح معادل ۱۴- درصد از حداکثر حجم موقعیت الگوریتم‌ها است.

ریسک نرخ بهره؛ سوپاپ اطمینان برای طلا

دویچه بانک ریسک کلیدی در بازار فعلی را عدم تایید افزایش نرخ بهره پیش‌بینی شده (۳.۹ افزایش در ۱۲ ماه آینده) توسط رئیس فدرال رزرو (احتمالاً وارش) می‌داند. این بانک معتقد است که چنین سناریویی، به جای آسیب رساندن به طلا، به طور قابل توجهی از آن حمایت خواهد کرد، چرا که بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا از ۵% فراتر رفته و نفت خام نیز از مرز ۱۰۰ دلار عبور کرده است.

وضعیت سایر فلزات گران‌بها

گزارش دویچه بانک به وضعیت دو فلز دیگر نیز پرداخته است:

• پالادیوم: ردیاب CTA این بانک نشان می‌دهد که در آخرین جلسه معاملاتی، جریان ورودی پالادیوم مثبت ۲۶ درصد از حداکثر تاریخی خود بوده که توانسته فروش ۸- درصدی CTAها از حداکثر موقعیت را جبران کند؛ با این حال، انتظار می‌رود در سطوح فعلی، برنامه فروش دیگری معادل ۹- درصد از حداکثر موقعیت الگوریتم‌ها فعال شود.

• مس (LME): تحلیلگران دویچه بانک هشدار می‌دهند که برای جلوگیری از انباشت مجدد موقعیت‌های اخیراً نقد شده توسط CTAها در بازار مس (LME)، قیمت‌ها باید از سطح ۱۳,۸۵۰ دلار در هر تن فراتر روند؛ چرا که مدل‌های فعلی نشان‌دهنده موقعیت‌یابی CTA در سطح ۹۴ درصد از حداکثر خود است.