طلادر آستانه آزمون مجدد کانال ۴ هزار دلاری

به گزارش خبرگزاری طلا گلدنیوز؛ در حالی که قیمت‌های جهانی طلا روز پنجشنبه با اندکی افزایش به ۴۱۶۵ دلار و ۲۹ سنت در هر اونس رسید، بانک «اچ‌اس‌بی‌سی» (HSBC) با کاهش پیش‌بینی‌های خود برای سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷، نسبت به تداوم فشارها بر بازار طلا در کوتاه‌مدت هشدار داد. در همین حال، نگاه بازار به گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (Nonfarm Payrolls) دوخته شده است که می‌تواند تعیین‌کننده سرنوشت حمایت روانی ۴ هزار دلاری باشد.

کاهش برآورد قیمت طلا در پی رشد بازدهی اوراق قرضه

بانک اچ‌اس‌بی‌سی در تازه‌ترین گزارش خود، میانگین پیش‌بینی قیمت طلا برای سال ۲۰۲۶ را به ۴۴۹۰ دلار و برای سال ۲۰۲۷ به ۴۸۲۵ دلار تنزل داد. این تجدیدنظر در شرایطی انجام می‌شود که بازار طلا میان دو عامل اثرگذار در نوسان است: از یک سو، کاهش انتظارات برای رشد نرخ بهره از سوی فدرال رزرو پس از انتشار آمارهای ملایم تورمی ماه اوت از فلز زرد حمایت می‌کند و از سوی دیگر، جهش بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به بالاترین رقم ۲۰ سال گذشته در کنار تقویت شاخص دلار، بر روند صعودی قیمت‌ها فشار وارد آورده است.

عقب‌نشینی ۲۳ درصدی فلز زرد از سقف تاریخی

بهای طلا در ماه سپتامبر با افت تجمعی بیش از ۶ درصدی روبه‌رو شد که نمایانگر شدت رقابت میان خریداران و فروشندگان در بازار جهانی است. این فلز گرانبها در ماه ژانویه به قله تاریخی ۵۴۰۵ دلار دست یافته بود و اکنون حدود ۲۳ درصد پایین‌تر از این اوج معامله می‌شود. در شرایط کنونی، مرز ۴ هزار دلار موقعیتی استراتژیک دارد؛ چرا که پس از ژوئن ۲۰۲۶، این محدوده بار دیگر در کانون آزمون و نوسانات مقطعی قرار گرفته است.

سیگنال‌های تورم آمریکا و بازگشت نفت ۱۰۰ دلاری

داده‌های تازه از شاخص تورم مصرف‌کننده آمریکا (PCE) حکایت از آن دارد که شتاب رشد قیمت‌ها کمتر از پیش‌بینی‌ها بوده است؛ موضوعی که احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست اکتبر را از ۶۹ درصد به ۲۸ درصد تقلیل داد. با این حال، کارشناسان تأکید دارند هر رویدادی که به رشد مجدد انتظارات انقباضی دامن بزند، می‌تواند فشار بر بازار طلا را تشدید کند. در همین راستا، انتشار گزارش‌هایی درباره توقف صادرات فراورده‌های نفتی چین در ماه اکتبر، بار دیگر بهای هر بشکه نفت خام برنت را به بالای ۱۰۰ دلار رسانده که هشداری برای تداوم فشارهای تورمی است.

احتمال آزمون مجدد حمایت ۴۰۰۰ دلاری تحت تأثیر آمار اشتغال

بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا در معاملات روز پنجشنبه تا سطح ۵.۳۴ درصد اوج گرفت که بالاترین رکورد ثبت‌شده از آوریل ۲۰۰۲ به شمار می‌رود. «آچیلاس جورجولوپولوس»، تحلیلگر ارشد بازار در XM Trading، بر این باور است که هرچند افت چشم‌انداز افزایش نرخ بهره به سود طلا عمل می‌کند، اما روند کوتاه‌مدت همچنان شکننده است و در صورت انتشار گزارش اشتغال فراتر از پیش‌بینی‌ها در آمریکا، احتمال عقب‌نشینی دوباره و آزمون مجدد مرز ۴ هزار دلار دور از ذهن نخواهد بود.

نقش خریدهای بانک‌های مرکزی در مهار ریزش قیمت طلا

با وجود بازبینی منفی در برآوردها، اچ‌اس‌بی‌سی معتقد است قیمت طلا به محدوده‌های کف بنیادین نزدیک می‌شود. این مؤسسه پیش‌بینی می‌کند در سناریوی افت نرخ‌ها به زیر ۴ هزار دلار، بانک‌های مرکزی برای تقویت ذخایر خود اقدام به افزایش خریدهای حمایتی خواهند کرد. گزارش‌های «شورای جهانی طلا» (WGC) نیز نشان می‌دهد میزان خالص خریدهای بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه دوم سال رشدی ۷۴ درصدی را پشت سر گذاشته و کشورهایی نظیر چین و لهستان از مهم‌ترین متقاضیان این فلز بوده‌اند.

جدول تغییرات پیش‌بینی قیمت طلا توسط بانک HSBC (ارقام به دلار در هر اونس):

بازار طلا اکنون در انتظار گزارش اشتغال سپتامبر است. این داده‌ها به عنوان «آزمون نهایی» برای تعیین سیاست پولی آینده فدرال رزرو عمل خواهد کرد. در حالی که دیگر فلزات گرانبها مانند نقره و پلاتین عملکرد متفاوتی را ثبت کرده‌اند، طلا همچنان در میان فشار بازدهی بالای اوراق قرضه و جذابیت ذاتی خود به عنوان پناهگاه امن، در وضعیتی پرنوسان قرار دارد.

اخبار مرتبط:

بانک HSBC پیش بینی قیمت اونس طلا در سال ۲۰۲۶ را کاهش داد