۵ هزار تن طلای سرمایه گذاران کجا نگهداری می شود؟ و بیمه آن چقدر آب می خورد؟

به گزارش سایت اخبار طلا و جواهر گلدنیوز؛ بر اساس داده‌های شورای جهانی طلا، تقاضای جهانی برای طلا در سال گذشته به بالاترین سطح تاریخی خود رسید و به ۵۰۰۲ تن بالغ شد؛ رشدی که عمدتاً ناشی از افزایش قابل‌توجه تقاضای سرمایه‌گذاری بود. در کانون این تغییر، علاقه مصرف‌کنندگان به شمش و سکه طلا به بالاترین سطح از سال ۲۰۱۳ رسید، به‌طوری‌که حدود ۴۷ درصد از کل خریدهای مصرفی جهانی را به خود اختصاص داد. این موضوع نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای طلای فیزیکی به‌عنوان ابزار پوشش ریسک در برابر نوسانات اقتصادی و ریسک‌های ژئوپلیتیک است.

طلا دوباره به پرتفوی‌ها بازمی‌گردد

این علاقه صرفاً یک روند کوتاه‌مدت نیست. مایکل براون، تحلیلگر بازارهای چنددارایی در شرکت Pepperstone، در گفت‌وگو با «الشرق» اعلام کرد که این تحول نشان‌دهنده یک تغییر ساختاری در رفتار سرمایه‌گذاران خرد است؛ تغییری که در آن، نقش طلا به‌عنوان ابزار تنوع‌بخشی بلندمدت به پرتفوی تقویت شده است. او با اشاره به اینکه سهم طلا در پرتفوی‌ها همچنان کمتر از میانگین‌های تاریخی است، افزود: در ماه‌های اخیر، برخی سرمایه‌گذاران با استفاده از افت قیمت‌ها، اقدام به بازسازی موقعیت‌های خود کرده‌اند.

اکوسیستم پنهان ذخیره‌سازی طلا در حال گسترش

در پس این رشد تقاضا، یک اکوسیستم کامل کسب‌وکار به‌صورت آرام اما پیوسته در حال شکل‌گیری و توسعه است؛ اکوسیستمی که با خرید هر اونس طلا بزرگ‌تر می‌شود. خزانه‌های خصوصی خارج از سیستم بانکی، سامانه‌های امنیتی پیشرفته و بازارهای تخصصی بیمه در برابر سرقت یا مفقودی همگی هم‌زمان با افزایش قیمت طلا در حال رشد هستند، هرچند کمتر در کانون توجهی قرار دارند که معمولاً متوجه قیمت‌هاست.

ذخیره‌سازی به بخش جدایی‌ناپذیر سرمایه‌گذاری تبدیل شد

اندرو نیلور، رئیس بخش خاورمیانه شورای جهانی طلا، در گفت‌وگو با «الشرق» تأکید می‌کند که ذخیره‌سازی و نگهداری به بخش جدایی‌ناپذیر تجربه سرمایه‌گذاری در طلا تبدیل شده است. به گفته او، سرمایه‌گذاران بیش از گذشته نسبت به ریسک‌های سرقت، مفقودی و جعل آگاه شده‌اند و اهمیت حفاظت، مستندسازی و زنجیره مالکیت را جدی‌تر در نظر می‌گیرند.

بر اساس داده‌های شورای جهانی طلا، با افزایش چشمگیر قیمت‌ها در سال‌های اخیر، نه‌تنها ارزش بالقوه سرمایه‌گذاری در طلا بالا رفته، بلکه هزینه نگهداری آن نیز افزایش یافته است؛ تغییری که نشان می‌دهد ماهیت تقاضا اکنون بیش از گذشته بر پوشش ریسک و نگهداری بلندمدت متمرکز شده و از مصرف سنتی فاصله گرفته است.

10 تا 30 درصد برای ذخیره‌سازی، 10 تا 20 درصد برای بیمه

در همین چارچوب، اغلب ارائه‌دهندگان حرفه‌ای خدمات ذخیره‌سازی در مراکز مالی بزرگ جهان، قیمت خدمات خود را بر اساس درصدی از ارزش روز طلا تعیین می‌کنند؛ چرا که هزینه‌ها به‌طور مستقیم با ریسک‌های بیمه‌ای و نوسانات قیمت مرتبط است.

نیلور می‌گوید: برآوردهای بازار نشان می‌دهد که هزینه ذخیره‌سازی معمولاً بین 10تا 30 درصد در سال از ارزش طلاست، در حالی که حق بیمه اغلب بین10 تا 20 درصد در نوسان است و تأکید می‌کند:«افزایش ۵۰ درصدی قیمت طلا، به معنای افزایش ۵۰ درصدی هزینه دلاری ذخیره‌سازی و بیمه آن است، حتی اگر نرخ‌های درصدی بدون تغییر باقی بمانند.»

از صندوق امانات تا خزانه‌های خصوصی؛ هزینه‌ها از چند صد تا چند هزار دلار

در مقابل، برخی خزانه‌ها – به‌ویژه آن‌هایی که به افراد حقیقی خدمات می‌دهند – از مدل‌های قیمت‌گذاری مبتنی بر حجم فضا یا ترکیبی از مساحت و ارزش دارایی استفاده می‌کنند. در صندوق‌های امانات بانکی سنتی، هزینه‌ها معمولاً بر اساس اندازه صندوق محاسبه می‌شود. این هزینه‌ها در بازارهایی مانند دبی از چند صد دلار تا چند هزار دلار در سال متغیر است و در مراکز مالی اروپایی مانند لندن نیز برای صندوق‌های بزرگ‌تر به حدود ۱۵۰۰ دلار یا بیشتر در سال می‌رسد.

عقب‌نشینی بانک‌ها؛ خزانه‌ها به سقف ظرفیت نزدیک شدند

این تحولات هم‌زمان با کاهش محسوس نقش بانک‌ها در ارائه خدمات نگهداری اشیای قیمتی رخ داده است. بسیاری از بانک‌ها به دلیل هزینه‌های عملیاتی بالا یا نبود توجیه اقتصادی، خدمات صندوق امانات را کاهش داده یا تنها به مشتریان فعلی محدود کرده‌اند. به گفته نیلور، تقاضای بی‌سابقه برای طلای فیزیکی در سال گذشته، خزانه‌ها را در مراکز مالی بزرگ – از جمله خاورمیانه – به نزدیکی حداکثر ظرفیت رسانده و حتی فهرست‌های انتظار ایجاد کرده است.

رشد بیش از ۱۰۰ درصدی تقاضا برای خزانه‌های خصوصی

خاورمیانه به دلیل فرهنگ ریشه‌دار پس‌انداز مبتنی بر طلا جایگاه ویژه‌ای در این تحول دارد، اما افزایش ارزش دارایی‌ها و ملاحظات امنیتی، سرمایه‌گذاران منطقه را به سمت ذخیره‌سازی حرفه‌ای سوق داده است. این تغییر در لندن نیز مشهود است؛ به‌طوری‌که مجله «Spears» از رشد بیش از ۱۰۰ درصدی تقاضا برای خزانه‌های خصوصی در این شهر در سال گذشته خبر داده است.

در عین حال، بر اساس گزارش «بلومبرگ»، بانک‌های بزرگ جهانی نیز بررسی گسترش فعالیت خود در خدمات ذخیره‌سازی شمش در لندن را آغاز کرده‌اند؛ اقدامی که ناشی از افزایش قیمت طلا و بهبود توجیه اقتصادی خزانه‌هاست.

بیمه در تنگنا؛ سقف پوشش از ۳ به ۵ میلیارد دلار رسید

با صعود قیمت طلا، ارزش کل دارایی‌های بیمه‌شده افزایش یافته و فشار کم‌سابقه‌ای را بر صنعت بیمه وارد کرده است. به گزارش «فایننشال تایمز»، سقف حداکثری پوشش بیمه در هر سایت از حدود ۳ میلیارد دلار به ۵ میلیارد دلار افزایش یافته است. در نتیجه، برخی خزانه‌ها به توزیع طلا در چند مکان یا استفاده از روش «خودبیمه‌ای» روی آورده‌اند؛ روندی که اکنون به متولیان متوسط نیز سرایت کرده است.

خطر شمش‌های تقلبی؛ اصالت به اندازه قیمت مهم شد

با افزایش تقاضا برای طلای فیزیکی، خطر جعل نیز افزایش یافته است. اندرو نیلور هشدار می‌دهد که رشد خرید شمش و سکه طلا احتمال ورود محصولات تقلبی به بازار را بالا می‌برد و همین موضوع، سرمایه‌گذاران را به سمت ذخیره‌سازی حرفه‌ای سوق می‌دهد؛ راهکارهایی که با دارایی‌های مستند، بیمه‌شده و دارای زنجیره مالکیت شفاف، امنیت و آرامش خاطر بیشتری فراهم می‌کنند.