هجوم خریداران آسیایی به بازار طلا در پی افت قیمت ها

به گزارش سایت اخبار طلا و جواهر گلدنیوز؛ براساس تازه‌ترین گزارش شورای جهانی طلا (WGC)، صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا (ETF) در ابتدای ماه آوریل شاهد ورود خالص ۲۱ تن سرمایه بودند؛ اتفاقی که به تثبیت بازار پس از ثبت یکی از بزرگ‌ترین خروج سرمایه‌های ماهانه در مارس کمک کرد.

این نهاد اعلام کرد خروج ۱۲ میلیارد دلاری سرمایه در ماه مارس باعث شد میزان ورود سرمایه به صندوق‌های طلا در سه‌ماهه نخست سال تقریباً به نصف کاهش یابد.

خروج سنگین سرمایه از صندوق‌های طلا در غرب

در سطح جهانی، ETFهای طلا در ماه مارس در مجموع ۱۲ میلیارد دلار معادل ۸۴ تن طلا خروج سرمایه را تجربه کردند.

بخش عمده این خروج سرمایه از آمریکای شمالی با ۱۴ میلیارد دلار و اروپا با حدود ۱۰۰ میلیون دلار ثبت شد.

در مقابل، آسیا با ورود ۱.۹ میلیارد دلار سرمایه نقطه روشن بازار بود. به گفته تحلیلگران، سرمایه‌گذاران آسیایی با استفاده از افت قیمت‌ها اقدام به خرید کردند؛ موضوعی که باعث افزایش جریان سرمایه به صندوق‌ها شد، هرچند معادل وزنی آن کمتر بود.

شورای جهانی طلا در گزارش خود تأکید کرد:«پیش از ماه مارس، صندوق‌های طلا در مسیر ثبت قوی‌ترین سه‌ماهه تاریخ خود قرار داشتند. با این حال، نوسانات شدید ابتدای سال همچنان باعث شد هفتمین فصل متوالی ورود خالص سرمایه به این صندوق‌ها ثبت شود.»

رکورد ورود سرمایه در آسیا

با وجود افت قابل توجه دارایی صندوق‌ها در ماه مارس – که بزرگ‌ترین کاهش ماهانه از سپتامبر ۲۰۲۲ محسوب می‌شود – مجموع دارایی ETFهای طلا در سه‌ماهه نخست سال همچنان ۶۲ تن افزایش یافت.

در پایان این دوره، ارزش کل دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق‌ها به ۶۰۶ میلیارد دلار رسید که ۹ درصد بالاتر از سطح سال ۲۰۲۵ است.

در این میان، آسیا عملکردی چشمگیر داشت. ETFهای طلای آسیایی در ماه مارس ۲ میلیارد دلار سرمایه جدید جذب کردند و برای هفتمین ماه متوالی ورود سرمایه را ثبت کردند. در نتیجه، مجموع ورود سرمایه در سه‌ماهه نخست سال در این منطقه به ۱۴ میلیارد دلار رسید که یک رکورد تاریخی محسوب می‌شود.

چین پیشتاز خرید طلا

در میان کشورهای آسیایی، چین بیشترین سهم را در افزایش سرمایه صندوق‌ها داشت. سرمایه‌گذاران این کشور در پی افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک، ضعف بازار سهام داخلی و کاهش ارزش ارز محلی به سمت دارایی‌های امن حرکت کردند.

تنها در سه‌ماهه نخست سال، ۸ میلیارد دلار از ورود سرمایه منطقه‌ای مربوط به چین بوده است.

در سایر مناطق جهان، صندوق‌ها ۲۷ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند که عمدتاً ناشی از بازار استرالیا بود. با این حال، دارایی‌های طلایی در استرالیا و آفریقای جنوبی در برابر نوسانات قیمت طلا نسبتاً مقاوم باقی ماندند.

بازگشت تقاضا در ابتدای آوریل

در هفته نخست آوریل، بهبود نسبی احساسات بازار – با وجود سیگنال‌های متناقض دونالد ترامپ درباره تحولات خاورمیانه – سرمایه‌گذاران را به بازسازی موقعیت‌های طلایی تشویق کرد.

در این دوره، جریان سرمایه ETFها دوباره مثبت شد، موقعیت‌های خرید خالص در معاملات آتی طلا افزایش یافت و معامله‌گران اختیار معامله نیز بخشی از موقعیت‌های فروش خود را کاهش دادند.

سقوط شدید طلا در مارس

با این حال، ماه مارس برای طلا یکی از بدترین ماه‌ها در سال‌های اخیر بود. طبق گزارش شورای جهانی طلا، قیمت طلا در این ماه ۱۲ درصد کاهش یافت و به ۴۶۰۸ دلار در هر اونس رسید؛ افتی که در تمامی ارزهای اصلی مشاهده شد، هرچند بازده سالانه طلا همچنان مثبت باقی مانده است.

تحلیلگران دلیل اصلی این افت را مجموعه‌ای از عوامل مالی می‌دانند؛ از جمله خروج سرمایه از ETFها، کاهش موقعیت‌های خرید در بازار COMEX و تغییر روند قیمتی.

فشار نقدینگی عامل اصلی افت قیمت

به گفته شورای جهانی طلا، ریزش قیمت در سه هفته نخست مارس با وجود شرایطی رخ داد که معمولاً از طلا حمایت می‌کند؛ از جمله افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک و نگرانی‌های تورمی.

این نهاد تأکید کرد:

«طلا یک پوشش قراردادی نیست و قیمت آن تنها زمانی افزایش می‌یابد که تعداد خریداران جدید از فروشندگان بیشتر شود.»

به باور تحلیلگران، افت شدید مارس بیشتر ناشی از کاهش اهرم مالی و فشار نقدینگی در بازارهای مالی بوده است، نه تغییر بنیادین در عوامل بنیادی یا تحولات خاورمیانه.

چشم‌انداز بازار طلا

با کاهش تدریجی فشارهای نقدینگی در بازارهای مالی، نشانه‌هایی از بازگشت روند صعودی طلا دیده می‌شود. با این حال، در کوتاه‌مدت تحولات خاورمیانه و سیگنال‌های سیاسی آمریکا همچنان یکی از عوامل تعیین‌کننده احساسات بازار طلا خواهند بود