45 درصد دارایی باید به طلا، نقره و بیت کوین اختصاص یابد

به گزارش سایت اخبار طلا و جواهر گلدنیوز؛ بانک برنبرگ اعلام کرد سرمایه‌گذاران می‌توانند تا ۴۵ درصد از پرتفوی خود را به طلا، نقره و بیت‌کوین اختصاص دهند و سهم سهام را نیز به ۳۵ درصد محدود کنند.

این بانک اروپایی همچنین اوراق قرضه را از استراتژی خود حذف کرده و تأکید دارد که این ابزار سنتی دیگر پناهگاه امن قابل اعتمادی نیست.

استراتژیست‌های برنبرگ می‌گویند افزایش شدید بدهی دولت‌ها و کاهش ارزش ارزهای رایج باعث شده طلا بهترین پوشش ریسک در شرایط جدید اقتصادی باشد.

ساختار استراتژی «Gold Plus»؛ ۴۵ درصد طلا، نقره و بیت‌کوین

بر اساس اعلام این بانک:

• ۴۵٪: طلا، نقره و بیت‌کوین (Gold Plus)

• ۲۰٪: کالاها (کامودیتی‌ها)

• ۳۵٪: سهام

جاناتان استابز، استراتژیست ارشد برنبرگ، گفت این بانک از سال ۲۰۲۰ مدیریت دارایی را با رویکرد استراتژیک پیش می‌برد و طلا را «پوشش بسیار بهتر و مناسب‌تر» نسبت به اوراق قرضه می‌داند.

چرا برنبرگ اوراق قرضه را کنار گذاشت؟

به گفته برنبرگ، تصمیم حذف کامل اوراق قرضه بر پایه چند عامل کلیدی بوده است:

• سطح بی‌سابقه بدهی دولت‌ها

• تضعیف پول‌های فیات

• سرکوب مالی و کاهش قدرت خرید

• چشم‌انداز نرخ‌های بهره و تورم بالا

• افزایش قیمت جهانی کالاها

این بانک معتقد است جهان در مسیر یک «دوره طولانی تورم بالا» حرکت می‌کند.

سناریوی کلان: خطر رکود تورمی و ادامه تنش‌ها

برنبرگ بر اساس مجموعه‌ای از شاخص‌های کلان، از جمله تنش‌های ژئوپلیتیکی، فشارهای تورمی و بی‌ثباتی عرضه کالاها، سناریوی «نرم و تخت» اقتصاد جهانی را ترسیم کرده است.

این سناریو شامل ریسک رکود تورمی در اثر کاهش تقاضا و اختلالات عرضه ـ به‌ویژه در پی درگیری‌های خاورمیانه ـ است.

با این حال، این بانک رکود کامل اقتصادی را در سناریوی پایه خود پیش‌بینی نمی‌کند.

چشم‌انداز بازار سهام و فرصت‌های tematic

برنبرگ پیشنهاد می‌کند بخشی از سرمایه از سهام آمریکا به سهام جهانی جابه‌جا شود، زیرا احتمال ضعف بیشتر دلار وجود دارد.

با این حال، این بانک می‌گوید رشد شدید بازارها در هفته‌های اخیر باعث شده «تعقیب سهام در کوتاه‌مدت دشوار باشد.»

در بخش‌های tematic، برنبرگ:

• خدمات عمومی (Utilities)

• مخابرات

را دارایی‌هایی می‌داند که «در هر شرایط اقتصادی» عملکرد قابل قبولی دارند.

همچنین این بانک سال ۲۰۲۶ را سال افزایش وزن کامودیتی‌ها می‌داند و به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند با «صنایع قدرت سخت (Hard Power Industries)» هم‌سو بمانند.

فلزات مهم و نقش فناوری

برنبرگ در مدل تحلیلی خود، فلزاتی مانند نیکل، کبالت و مس و همچنین سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی را از مهم‌ترین فرصت‌های سال ۲۰۲۶ معرفی کرده است.

این بانک می‌گوید در عصر «تحول ترامپی» تمام توصیه‌های سرمایه‌گذاری باید از منظر ارزش و ریسک‌های پنج‌گانه سیاست، قیمت، بیماری، مردم و سوددهی بررسی شود.

پیش‌بینی‌های انفجاری برای طلا؛ از ۴۵۰۰ تا ۸۰۰۰ دلار

هم‌زمان، بانک ولز فارگو در سناریوی صعودی جدید خود پیش‌بینی کرده طلا تا پایان ۲۰۲۷ می‌تواند به ۸۰۰۰ دلار در هر اونس برسد.

این بانک می‌گوید جهان وارد چهارمین چرخه کاهش ارزش ارزها از سال ۲۰۲۲ شده است.

طبق این گزارش، پس از اصلاح اخیر، طلا اکنون به ارزش منصفانه ۴۵۰۰ دلاری مدل ولز فارگو نزدیک‌تر شده و عوامل اقتصادی موجود احتمال رشد بیشتر قیمت را تقویت می‌کنند.