واگرایی طلا و بیت کوین در بازار جهانی

به گزارش سایت اخبار طلا و جواهر گلدنیوز؛ طلا و بیت‌کوین اغلب به عنوان گزینه‌هایی جایگزین برای ارزهای سنتی با یکدیگر مقایسه می‌شوند. عرضه طلا به‌تدریج افزایش می‌یابد، در حالی که تعداد بیت‌کوین‌ها محدود است؛ با این حال، واکنش این دو دارایی به شرایط کنونی بازار یکسان نیست.

قیمت طلا در معاملات روز چهارشنبه برای سومین جلسه متوالی افزایش یافت و قیمت هر اونس طلای نقدی در ساعات ابتدایی معاملات با بیش از ۱.۳ درصد رشد به حدود ۴ هزار و ۱۳۰ دلار رسید. در مقابل، روند بهبود قیمت بیت‌کوین پس از افت آخر هفته به زیر ۶۳ هزار دلار، در محدوده ۶۴ هزار دلار متوقف شد.

این واگرایی نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران همچنان طلا را دارایی دفاعی و تثبیت‌شده‌تری می‌دانند. بیت‌کوین با وجود کمیابی دیجیتال و ظرفیت رشد بیشتر، نسبت به نقدینگی بازار، فروش شرکت‌ها و تغییرات اشتهای ریسک حساس‌تر است.

دلار ضعیف و نفت ارزان؛ پشتوانه تازه برای قیمت طلا

کاهش ارزش دلار آمریکا یکی از عوامل اصلی حمایت‌کننده از قیمت طلا در معاملات روز چهارشنبه بود. شاخص دلار همچنان زیر سطح ۱۰۰ قرار داشت و همین موضوع باعث شد طلای قیمت‌گذاری‌شده با دلار برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌تر شود.

همزمان، قیمت نفت وست تگزاس اینترمدیت، موسوم به WTI، به محدوده ۷۵ دلار در هر بشکه کاهش یافت؛ زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی از کاهش تنش‌ها میان آمریکا و ایران هستند.

افت قیمت نفت می‌تواند فشارهای تورمی را کاهش دهد؛ فشارهایی که معمولاً انتظارات برای افزایش نرخ بهره را تقویت می‌کنند. بر همین اساس، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا در ماه سپتامبر به ۵۶.۹ درصد رسیده است؛ در حالی که این رقم هفته گذشته ۶۵ درصد برآورد می‌شد.

گزارش اشتغال آمریکا مسیر طلای جهانی را تعیین می‌کند

فعالان بازار اکنون در انتظار انتشار گزارش اشتغال بخش خصوصی آمریکا از سوی مؤسسه ADP و همچنین گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی این کشور هستند.

انتشار آمار ضعیف اشتغال می‌تواند فشار بیشتری بر ارزش دلار و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا وارد کند و در نتیجه، از قیمت طلا حمایت کند. در مقابل، انتشار آمار قدرتمند اشتغال احتمالاً اثر معکوسی بر بازار خواهد داشت و می‌تواند انتظارات برای حفظ یا افزایش نرخ‌های بهره را تقویت کند.

تا زمانی که داده‌های اقتصادی تصویر روشن‌تری از مسیر سیاست پولی فدرال رزرو ارائه نکنند، احتمال دارد طلا در محدوده‌ای گسترده به معاملات خود ادامه دهد.

چرا طلا همچنان دارایی امن‌تری از بیت‌کوین است؟

طلا از پایه تقاضای دفاعی گسترده‌تری نسبت به بیت‌کوین برخوردار است و در دوره‌های افزایش نااطمینانی پولی یا ژئوپولیتیکی، به عنوان دارایی ذخیره‌ای از سوی بانک‌های مرکزی، مؤسسات مالی و سرمایه‌گذاران خصوصی مورد استفاده قرار می‌گیرد.

بیت‌کوین نیز به دلیل عرضه محدود و ساختار غیرمتمرکز، همچنان از ظرفیت بلندمدت برخوردار است؛ اما کمیابی عرضه به تنهایی به این معنا نیست که این رمزارز در همه شرایط نامطمئن بتواند تقاضای مشابه دارایی‌های امن سنتی را جذب کند.

فروش شرکتی، ترمز صعود بیت‌کوین شد

بیت‌کوین پس از سقوط آخر هفته به زیر ۶۳ هزار دلار، تا نزدیکی ۶۴ هزار دلار بازگشت؛ اما قدرت این بهبود در مقایسه با صعود طلا محدودتر بود.

شرکت «استراتژی» اعلام کرده است که یک هزار و ۶۳۸ بیت‌کوین به ارزش ۱۰۴.۷۳ میلیون دلار فروخته است. منابع حاصل از این فروش برای پرداخت سود سهام ممتاز و بازخرید سهام استفاده شده است.

اگرچه این میزان فروش در مقایسه با ذخایر بیت‌کوین شرکت استراتژی که به ۸۴۲ هزار و ۱۳۸ بیت‌کوین می‌رسد، چندان بزرگ نیست، اما پیام مهمی برای بازار دارد؛ زیرا نشان می‌دهد حتی یک دارنده بزرگ شرکتی، در صورت نیاز به نقدینگی، می‌تواند به منبع عرضه بیت‌کوین تبدیل شود. چنین فشار مالی در بازار طلا با همین شدت مشاهده نمی‌شود.

بیت‌کوین در حمایت مهم ۵۸ هزار دلاری

بررسی نمودار قیمت بیت‌کوین نشان می‌دهد این رمزارز در محدوده یک سطح حمایتی مهم در حال تثبیت است. این حمایت با الگوی «گُوِه پهن‌شونده صعودی» در نمودار تعریف می‌شود.

در صورت شکسته شدن حمایت ۵۸ هزار دلار، احتمال حرکت قیمت بیت‌کوین به سمت محدوده ۵۰ هزار دلار وجود دارد. در مقابل، عبور از مقاومت ۶۷ هزار و ۳۰۰ دلار می‌تواند مسیر صعود این رمزارز را به سمت سطح ۷۰ هزار دلار هموار کند.

نسبت بیت‌کوین به طلا در محدوده حمایتی

نسبت قیمت بیت‌کوین به طلا، شاخص مناسبی برای ارزیابی دارایی‌ای است که جریان سرمایه بیشتری را جذب می‌کند. افزایش مداوم این نسبت همراه با شکست صعودی در بازار بیت‌کوین، می‌تواند نشانه بازگشت قدرت به بازار رمزارزها باشد.

در مقابل، ادامه روند نزولی این نسبت نشان می‌دهد طلا همچنان دارایی امن غالب در بازار است. بر اساس نمودار، این نسبت اکنون در محدوده حمایت مهم الگوی کانال صعودی در حال تثبیت است.

اگر این حمایت حفظ شود و نسبت بیت‌کوین به طلا بالاتر از سطح ۱۲ باقی بماند، احتمال ازسرگیری روند صعودی آن وجود خواهد داشت.

طلا فعلاً انتخاب دفاعی قوی‌تری است

در شرایط کنونی، طلا موقعیت دفاعی قدرتمندتری نسبت به بیت‌کوین دارد. ضعف دلار، کاهش قیمت نفت و تعدیل انتظارات درباره نرخ بهره، از بازار طلا حمایت می‌کنند.

بیت‌کوین همچنان به دلیل عرضه محدود و ساختار غیرمتمرکز، ظرفیت رشد بلندمدت دارد؛ اما فشار فروش شرکت‌ها و نامشخص بودن اشتهای ریسک سرمایه‌گذاران، روند بهبود آن را محدود کرده است.

عبور بیت‌کوین از ۶۷ هزار و ۳۰۰ دلار می‌تواند چشم‌انداز این رمزارز را تقویت کند؛ در حالی که سقوط آن به زیر ۵۸ هزار دلار جایگاه نسبی طلا را در بازار مستحکم‌تر خواهد کرد. در حال حاضر، طلا همچنان دارایی امن تثبیت‌شده‌تری است و بیت‌کوین برای بازپس‌گیری جایگاه برتر خود به تقاضای قدرتمندتر و شکست صعودی در نمودار قیمت نیاز دارد.