طلا بدترین ریزش ۱۸ سال اخیر را ثبت کرد

به گزارش خبرگزاری طلا گلدنیوز؛ به نقل از پایگاه تحلیلی «بی‌این‌کریپتو»، قیمت جهانی طلا در پایان معاملات ماه اکتبر، عمیق‌ترین افت ماهانه خود را از زمان بحران مالی سال ۲۰۰۸ میلادی به ثبت رساند و در سطح ۳ هزار و ۸۷۵ دلار در هر انس بسته شد؛ افتی که زنگ خطر را برای معامله‌گران کوتاه‌مدت به صدا درآورده است.

هر انس طلا تنها در آخرین جلسه معاملاتی ماه با ریزش سنگین ۳.۶ درصدی روبه‌رو شد تا بخش عمده‌ای از خریداران ماه‌های اخیر—به‌ویژه سرمایه‌گذارانی که از ماه ژوئیه تاکنون بیش از ۱۵۰ تن طلا به صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) تزریق کرده‌اند—اکنون وارد محدوده زیان شوند.

چرا موج فروش طلا آغاز شد؟

تحلیلگران بین‌المللی چند محرک اساسی را در شکل‌گیری این افت تاریخی موثر می‌دانند:

1. شکست سطوح تکنیکال: «اوله هانسن»، مدیر راهبرد کالایی در ساکسو بانک (Saxo Bank)، اعلام کرد که کنترل بازار در حال حاضر در دست فروشندگان تکنیکال است. با شکسته شدن حمایت کلیدی ۳ هزار و ۹۷۰ دلار و سپس تثبیت قیمت زیر ۳ هزار و ۸۸۶ دلار، صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) برای نهمین هفته متوالی موقعیت‌های صعودی خود را تعدیل کردند.

2. فشار تسویه اعتباری (مارجین کال) سهام فناوری: هم‌زمان با بزرگ‌ترین عقب‌نشینی سرمایه‌گذاران از بازار سهام وال‌استریت از سال ۲۰۱۷ تاکنون (به‌ویژه در نمادهای مرتبط با هوش مصنوعی)، سرمایه‌گذاران ناچار به تامین نقدینگی شدند. «پرم سونی»، کارشناس بازارهای مالی، معتقد است: «معامله‌گرانی که از اهرم مالی بالا استفاده کرده و دچار کمبود شدید نقدینگی شده بودند، برای تامین پول نقد چاره‌ای جز فروش دارایی‌های نقدشونده خود از جمله طلا نداشتند.»

3. رابطه معکوس نفت و طلا: «رابین بروکس»، اقتصاددان ارشد، اشاره می‌کند که رشد ۱۰ درصدی بهای نفت خام برنت به دلیل چشم‌انداز تنش‌ها در خاورمیانه، با افت ۴ درصدی طلا متقارن بوده است. از آنجا که گران شدن انرژی چشم‌انداز تورم و در پی آن حفظ نرخ بهره بالا توسط فدرال رزرو را تقویت می‌کند، طلا به عنوان یک دارایی فاقد سود دوره‌ای، جذابیت مقطعی خود را برای سرمایه‌گذاران از دست می‌دهد.

سناریوهای پیش‌روی انس جهانی طلا

آیا موج فروش به پایان رسیده است؟

در برابر دیدگاه‌های محتاطانه، گروهی از کارشناسان معتقدند بخش اعظم تعدیل قیمت صورت گرفته است:

• تخلیه موقعیت‌های سفته‌بازی: «رونی اشتوفرله»، مدیر دارایی در موسسه اینکرمنتوم، با بررسی آمار معاملات مشتقه اشاره می‌کند که قراردادهای سفته‌بازی در بازار فلزات گران‌بها به کف‌های تاریخی رسیده و این تخلیه هیجان می‌تواند نشانه‌ای از تشکیل کف قیمت باشد.

• چشم‌انداز میان‌مدت و بلندمدت: «رشاد حاجی‌اف»، تحلیلگر ارشد بازار، افت جاری را یک «استراحت موقت» در روند صعودی کلی می‌داند و افق‌های قیمتی بسیار بالاتری را برای سال‌های ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ متصور است.

چشم‌انداز هفته جاری: متغیرهای تعیین‌کننده

به باور کارشناسان ساکسو بانک، بازگشت و تثبیت قیمت بالای مرز روانی ۴ هزار دلار گام نخست برای آرام کردن بازار خواهد بود. با این حال، معامله‌گران این هفته نگاه خود را به دو متغیر کلیدی دوخته‌اند:

1. برگزاری انتخابات میان‌دوره‌ای در آمریکا (روز سه‌شنبه)

2. انتشار گزارش رسمی اشتغال ماهانه آمریکا (روز جمعه)

چنانچه تداوم افت در بازارهای سهام جهانی فدرال رزرو را به بازنگری در سیاست‌های انقباضی و تعلیق سناریوهای افزایش نرخ بهره سوق دهد، طلا می‌تواند بار دیگر مقصد ورود سرمایه‌های پناهگاه امن شود.