نقشه چین برای خلع سلاح دلار با طلا؛ پایان سلطه لندن و نیویورک بر طلا

به گزارش سایت اخبار طلا و جواهر گلدنیوز؛ بر اساس گزارش تحلیلی «جان لینداو» (Jon Lindau) پیرامون تحولات استراتژیک بازارهای مالی جهان، دنیای تجارت فلزات گرانبها در آستانه تغییری بنیادین قرار دارد. چین، به عنوان بزرگ‌ترین تولیدکننده و یکی از اصلی‌ترین مصرف‌کنندگان طلای جهان، با راه‌اندازی رسمی سامانه «دلیوری کانکت» (Delivery Connect)، در حال بازنویسی قواعد بازی در بازار جهانی طلا است. این اقدام که تحلیلگران همکار لینداو از جمله «وینس لانچی» آن را «بازی نهایی پکن برای تثبیت قدرت اقتصادی» می‌خوانند، عملاً زیرساخت‌های سنتی که قیمت طلا را در لندن و نیویورک دیکته می‌کردند، به چالش کشیده است.

پکن بندهای ارزی را باز می‌کند: پایان انحصار غربی بر شمش طلا

طبق تحلیل ارائه‌شده توسط لینداو، تا پیش از این، بازار طلای چین به دلیل کنترل‌های سخت‌گیرانه ارزی و محدودیت‌های صادرات و واردات، از بازارهای بین‌المللی جدا بود و عملاً به عنوان یک جزیره مجزا عمل می‌کرد. اما برنامه «اتصال تحویل»، بورس طلای شانگهای (SGE) را به صورت مستقیم و قاعده‌مند به زیرساخت‌های مالی و خزانه‌های طلای هنگ‌کنگ متصل می‌کند.

این سیستم جدید، کانالی شفاف و قانونی برای جابه‌جایی و تسویه فیزیکی طلا میان سرزمین اصلی چین و هنگ‌کنگ فراهم کرده است. با این سازوکار، شرکت‌کنندگان واجد شرایط می‌توانند طلا را در شانگهای معامله کرده و تعهدات خود را از طریق مراکز معتبر در هنگ‌کنگ تسویه کنند؛ این یعنی از این پس، نوسانات تقاضا در چین، تأثیری آنی و مستقیم بر قیمت‌های جهانی خواهد داشت، نه اینکه مانند گذشته، تنها پژواکی در بازارهای بین‌المللی باشد.

سلاح مخفی چین علیه دلار؛ وقتی طلا جای اوراق قرضه را می‌گیرد

کارشناسان اقتصادی هم‌نظر با جان لینداو معتقدند هدف غایی پکن فراتر از تسهیل تجارت طلاست. «دلیوری کانکت» مسیری را برای استفاده از طلا به عنوان یک «وثیقه نقدشونده» در معاملات بین‌المللی هموار می‌کند. با ایجاد استانداردهای دقیق برای نگهداری و تسویه فیزیکی طلا، چین در حال زیرسازی بازاری است که در آن «قراردادهای بازخرید با پشتوانه طلا» (Gold-backed Repo) جایگزین اوراق خزانه آمریکا (UST) در معاملات نهادی شود.

اگر طلا به عنوان یک دارایی نقدی باکیفیت و واجد شرایط وثیقه‌گذاری در مبادلات مالی جهانی شناخته شود، تقاضای جهانی برای اوراق قرضه دلاری آمریکا با یک رقیب سرسخت و تاریخی مواجه خواهد شد. این دقیقاً همان جایی است که سلطه دلار آمریکا بر سیستم مالی جهان آسیب‌پذیر می‌شود.

خداحافظی با لندن و نیویورک؛ نبض طلای جهان از غرب به شرق منتقل شد

در دهه‌های گذشته، قیمت‌گذاری، پوشش ریسک (Hedging) و تأمین مالی طلای جهان در انحصار نهادهای غربی در لندن و بورس کالای نیویورک (COMEX) بوده است. اما بر اساس بررسی‌های لینداو، با تقویت زیرساخت‌های پایاپای مرکزی و افزایش ظرفیت خزانه‌های هنگ‌کنگ، پکن به دنبال ایجاد یک ساختار یکپارچه است: قیمت‌گذاری به یوان، معامله در شانگهای و تسویه فیزیکی در هنگ‌کنگ.

اگرچه چین مدعی بازگشت به سیستم «استاندارد طلا» نیست، اما با این تحرک جدید، یوان را به یک ارز با پشتوانه عملیاتی و فیزیکی قدرتمند تبدیل کرده است. این تغییر نه تنها نفوذ غرب بر قیمت‌گذاری فلز زرد را درهم می‌شکند، بلکه گامی استراتژیک برای بین‌المللی‌سازی یوان در غیابِ نیاز به آزادسازی کامل کنترل‌های سرمایه‌ای در خاک چین است. در حالی که بازارهای غربی همچنان درگیر نوسانات سنتی هستند، اتصال طلای شانگهای به هنگ‌کنگ، پیامی روشن برای بازارهای مالی جهان دارد: عصر قیمت‌گذاری تک‌قطبی طلا به پایان خود نزدیک شده و موازنه قدرت در حال انتقال به شرق است.