سقوط دارایی های چین در آمریکا به پایین ترین حد ۱۸ سال اخیر

به گزارش سایت اخبار طلا و جواهر گلدنیوز؛ به نقل از «فایننشال تایمز»، این کاهش دارایی در حالی رخ داده که در اوج این روند در نوامبر ۲۰۱۳، چین بیش از ۱.۳ تریلیون دلار اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا در اختیار داشت که تأمین‌کننده مالی مخارج دولت ایالات متحده بود.

چرخش بزرگ پکن؛ از دلارهای آمریکا تا طلای جهانی

چین طی دهه‌های گذشته با سرمایه‌گذاری درآمدهای حاصل از مازاد تجاری عظیم خود، جایگاه بزرگی در بدهی‌های حاکمیتی آمریکا ایجاد کرده بود. سرمایه‌گذاری درآمدهای ارزی در خارج از کشور به چین کمک می‌کرد تا ارزش یوان را پایین نگه دارد و صادرات این کشور را رقابتی کند.

در عین حال، سرمایه‌گذاری چین و سایر کشورها در اوراق خزانه‌داری آمریکا به ایالات متحده کمک می‌کرد تا کسری‌های مالی هنگفت خود را پوشش دهد. با این حال، چین و سایر کشورهای جهان اکنون فرآیند تنوع‌بخشی به دارایی‌های خود را آغاز کرده‌اند و به سمت دارایی‌های دیگر از جمله طلا، اوراق قرضه آژانس‌های دولتی آمریکا و سهام حرکت کرده‌اند.

اوراق قرضه آژانس‌ها، در واقع اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن هستند که توسط دولت آمریکا تضمین شده و معمولاً نرخ بهره بالاتری نسبت به اوراق خزانه‌داری پرداخت می‌کنند.

واهمه پکن از «سرنوشت روسیه»؛ تسریع در خروج از دلار

وی لی، رئیس بخش سرمایه‌گذاری‌های چندگانه در «بی‌ان‌پی پاریبا» چین، در این باره گفت: «کاهش دارایی‌های خزانه‌داری آمریکا توسط چین، بخشی از یک روند جهانی برای تنوع‌بخشی به سبد دارایی‌ها به سمت طلا و اوراق آژانس‌ها، و همچنین سایر دارایی‌ها مانند سهام، به‌ویژه با رونق صنعت هوش مصنوعی است.» علاوه بر این، پکن پس از آنکه واشنگتن در پی حمله روسیه به اوکراین در سال ۲۰۲۲، دارایی‌های روسیه را مسدود کرد، روند فروش اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا را تسریع بخشید؛ چرا که بیم آن دارد که آمریکا اقدامات مشابهی را علیه چین اتخاذ کند. این چرخش در سیاست چین، منحصر به فرد نیست.

اکنون سرمایه‌گذاران خارجی به دلیل بازدهی بالاتر بازار سهام ناشی از رونق هوش مصنوعی - که بسیاری آن را حباب می‌دانند - بیش از اوراق قرضه دولتی، سهام آمریکا خریداری می‌کنند.

زنگ خطر بدهی ۴۰ تریلیون دلاری آمریکا

سرمایه‌گذاران همچنین نسبت به وضعیت «بدون ریسک» اوراق خزانه‌داری آمریکا، همزمان با افزایش بدهی‌های این کشور به سطوحی که به طور فزاینده غیرقابل پایدار تلقی می‌شود، نگران شده‌اند. بدهی ملی ایالات متحده اخیراً به رکورد ۴۰ تریلیون دلار رسیده است. بر اساس آمارهای موجود، خریدهای خارجی سهام آمریکا در نیمه اول سال ۲۰۲۶ به طور متوسط ۲.۸ درصد از تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا بوده است، در حالی که این رقم برای اوراق خزانه‌داری ۲ درصد گزارش شده است.

آلیسیا گارسیا هررو، اقتصاددان ارشد آسیا-اقیانوسیه در بانک سرمایه‌گذاری «ناتیکسیس» در این باره اظهار داشت: اقدام چین عمدتاً نشان‌دهنده این پیام به آمریکاست که آن‌ها قادرند اوراق خزانه‌داری را واگذار کنند.

در حال حاضر، چین سومین دارنده بزرگ اوراق خزانه‌داری آمریکا پس از ژاپن و بریتانیا است. برخلاف چین، بریتانیا در حال افزایش دارایی‌های خود در اوراق خزانه‌داری آمریکاست که اخیراً برای نخستین بار به یک تریلیون دلار رسیده است.